2023年5大熱門ETF解析:投資理財術

2023年5大熱門ETF解析:投資理財術

各位讀者們如果有在關注存股相關議題,最近是不是被各種新發行的 ETF 搞得頭暈腦脹呢?這些 ETF 到底有什麼相同相異之處?會不會到最後投資的領域都是一樣的?產品設計上又有什麼應該注意的地方呢?本篇主題就讓我一次了解近期這些熱門與新發行的存股 ETF 到底差別在哪裡吧! 

 

前言

大多時候我們在購買商品的時候都會因為一時興奮而直接跳過產品說明書,其實我們在買投資商品時也不例外,公開說明書裡的內容高機率也都沒有看過。以下的表格概略的讓讀者們了解一些你必須要知道的基礎內容,包括追蹤標的指數、指數投資邏輯、風險等級、配息機制、經理費用、保管費用與投資配置等內容,藉此了解自己所購買的東西與自己的錢投資了什麼,為自己的投資負責。

 

熱門ETF簡介

00929

復華台灣科技優息ETF(本基金之配息來源可能為收益平準金)

成立日期 2023/06/01
標的指數 台灣指數公司特選台灣上市上櫃科技優息指數
風險等級 RR5
收益分配 月配息
經理費用 級距式費率
50 億元 ( 含 ) 以下 : 0.35%50 億元 ( 不含 ) 以上 : 0.3%
保管費用 級距式費率
20 億元 ( 含 ) 以下 : 0.0425%20 億元 ( 不含 ) ~ 50億元 ( 含 ) : 0.035%

50 億元 ( 不含 ) 以上 : 0.03%

截至目前年化股息殖利率 7%
選股邏輯 電子類股中一定市值之公司,且具有流動性,依據波動、股息及穩定度等指標篩選股票,再以股息利擇優選取40檔成分股。
持股配置 半導體 43.9%;電腦及週邊設備 13.5%;電子零組件 17.5%;電子通路 8.67%;通信網路 5.7%;其他電子 4.5%;光電 5.1%

 

基金風險等級為RR5最高風險等級,且持股類型大多都集中於電子類股,上述兩項選股邏輯也會使得此檔ETF相較於其他幾檔擁有較大的波動,今年至今以來創造了近 27% 的報酬實屬不易,2023 下半年度受惠於 AI 題材發酵,創造優良績效;也因產業特性高度發展半導體產業,一般投資人對於半導體個股較為熟悉更是這檔之優勢所在,但投資集中與波動較大也意味著當產業景氣發生反轉時,ETF 會有相較大幅度的修正行情,投資人必須特別小心!

 


00878

國泰台灣ESG永續高股息ETF(本基金之配息來源可能為收益平準金)

成立日期 2020/07/10
標的指數 MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數
風險等級 RR4
收益分配 季配
經理費用 基金規模新台幣五十億元(含)以下:0.30%;五十億以上:0.25%
保管費用 0.035%
截至目前年化股息殖利率 6.5%
選股邏輯 結合市值、動能因子、現金股利及財務穩定度等篩選指標,再以股利率擇優選取 50 檔成分,投資於具 ESG 與股息之中大型股票投資績效表現。
持股配置 電腦及週邊設備類股 38.23%;金融保險類股 23.18%;半導體類股 12.05%;電子通路類股 7.56%;通信網路類 4.41%;其他電子類股 2.98%;鋼鐵工業類股 2.3%;紡織纖維類股 2.25%;水泥類股 1.96%;其他非股票資產 5.08%

 

此檔基金在產業佈局上多了金融板塊,波動幅大與穩定度較高的類股,且在選股邏輯上以50檔作為建構分散投資,風險等級降至RR4與老牌存股 ETF 0056 為同一類別,ESG概念在近年更是在投資上不管國內外的顯學,試圖在領取股息報酬、風險、環境保護、社會責任與公司治理之間達到平衡。

 


00934

中國信託臺灣優選成長高股息 ETF(本基金之配息來源可能為收益平準金)

成立日期 2023/10/25
標的指數 特選台灣上市上櫃優選成長高股息指數
風險等級 RR4
收益分配 月配息
經理費用 0.3%
保管費用 0.035%
截至目前年化股息殖利率 未有配息紀錄
選股邏輯 台灣上市上櫃股票具流動性,且篩選股息、成長以及品質等投資因子,篩出綜合表現最佳 50 檔股票。表彰兼具高股息、成長性與流動性之股票投資組合績效表現。
持股配置 半導體 47.36%;電子零組件 12.47%;電腦及週邊設備 10.12%;電子通路 9.02%;航運業 4.59%;文化創意 2.97%;其他電子 2.54% 等


選股邏輯相同一樣集中於半導體產業,基本上無可避免,但風險等級控制在RR4,且搭上投資人最愛的月月配息,享受每個月都有賺錢入帳的快感。此基金更強調填息機率高,畢竟若不填息等於拿投資人的錢自己配給自己,沒有任何意義。雖然過去經驗並不等於未來。但有借鏡過往資料挑選穩定填息個股,提升選股可信度,對於投資人也是一種保障。

 

00919

群益台灣精選高息ETF(本基金之配息來源可能為收益平準金)

成立日期 2022/10/13
標的指數 臺灣精選高息指數
風險等級 RR4
收益分配 2、5、8、11月;季配
經理費用 0.30%
保管費用 0.035%
截至目前年化股息殖利率 10%
選股邏輯 具流動性及指標篩選後,依照股息殖利率有高至低排序並篩選出30股票
持股配置 半導體業 43.89%;航運業 15.86%;電腦及週邊設備業 15.00%;電子零組件業 9.78%;光電業 4.22%…等

 

此檔年化配息率驚人的高達 10% ,但如同前面所述,也要重點觀察每季配息後基金是否有完成填息,且至投信公司官網觀看定期揭露的基金配息組成,可別因為一看到高股息就買入。選股上,納入了航運業佔了 15% 是不小的比例,除了半導體產業受制於大環境景氣循環外,航運業是更加看重景氣循環的產業,若是景氣大好時買入此檔 ETF 肯定會有不錯的收穫;此外,就資產配置上方面,如投資大多集中於半導體產業或金融產業,可利用 ETF 分散風險之功能,買入此檔將部位配置部分於航運業也是一種選擇。

 


00936

台新臺灣永續高息中小型ETF(本基金之配息來源可能為收益平準金)

成立日期 2023/10/30
標的指數 臺灣永續高息中小型指數
風險等級 RR5
收益分配 月配息
經理費用 0.4000%
保管費用 0.035%
截至目前年化股息殖利率 尚未有配息紀錄
選股邏輯 經財務指標篩選後,再依照預估股利率與現金股利總額所計算之股利指標,擇優選取30成分股,投資於具ESG績效與高股息之中小型股票。
持股配置 電子族群:67.6%;非電子族群 32.4%;
半導體 30%;電子零組件 23.4%;光電 6.1%;通信網路 5.3%;電腦及週邊設備 2.8%;紡織纖維 8.7%;運動休閒 5.8%;化學工業 5.4%;汽車工業 5.1%…等

 

相較於前面,此檔明確指出投資於中小型類股,也因此投資風險等級來到RR5,產業更加高度集中於電子業,目前根據公布資料為 67% ,其波動幅度肯定會更加劇烈。雖為剛推出之 ETF ,但投資標的明顯與市面上有所區隔,不同於大型股的篩選邏輯,為高股息資產配置增添一個新方向。

 

補充: 平準金概念

看到這讀者們肯定會疑惑為甚麼每一檔 ETF 後面都有「本基金之配息來源可能為收益平準金 」,以下解釋給您聽。

收益平準金:收益平準金機制是為了解決股利被稀釋的問題而設立。當投資人得知某一檔ETF 將分配高配息時,勢必會吸引一大群投資人購買,在原本「分子:分配金額不變」的情況下,「分母:投資人數量大幅增多」,每位投資人能拿到的配息便減少了,又因持有期間的不同而產生不公平的情況,故引入「收益平準金」加入「分子:分配金額」使得配息率與一開始公告相同。但由於後期進入資金並沒有即時投入股票並分配股息,收益平準金便會動用投資者本金來進行配息,投資人投入的資金並無百分之百投資,而是回到自己的手上, ETF 因此預留平準金而使得投資效果打折。

舉例(您會在公開說明書內看到的內容):

高股息基金配息政策主要為追求穩定之配息,基金公司將透過分配可分配收益中之收益平準金,提供長期投資人穩定之配息來源, 並合理反映各投資人依照持有期間之實際投資報酬。

高股息基金受益權單位之可分配收益金額為28,000,000元(包含可分配利息收入、股利收益、出借有價證券之租賃所得及收益平準金25,000,000 元、可分配資本利得收益為3,000,000元),假設參與本期收益分配之受益權單 位數為300,000,000單位,則每受益權單位可分配收益金額為0.0933元(可分配收益除以參與本期收益分配之受益權單位數)。基金公司決定本期每受益權單位實際分配之金額為0.0900元。

 

收益平準金優缺點

  1. 穩定基金配息率,故配息來源可能為部分投資本金,以平準金名義發放
  2. 不同時間申購投資人,拿到配息都與公告相同
  3. 對於資金規模較小易受到大量申贖影響之基金比較有效
  4. 收益平準金不影響投資人權益
  5. 收益平準金之返回本金所得不計入所得稅
  6. 部分資金保留於平準金,無法充分投資

 

最後,在今年2023/11/1,證券交易所為了提升ETF收益分配資訊透明度,讓投資人了解ETF收益分配的組成,規範投信公司需揭露ETF各項收益組成占比。

https://money.udn.com/money/story/5613/7542699

 

展望

2023 年的年底,我們看到美國聯準會停止升息,市場上開始傳出降息不然美國會陷入衰退的聲音;我們也看到台灣電子業出口正在擺脫衰退,從谷底走出的數據。雖然市場上的聲音不是一面倒的喊多,可『 行情總在絕望中產生,樂觀中破裂 』我們應該正向看待不同的聲音,台灣作為電子行業的先行指標很具有參考意義。2024 年隨著各大廠家持續對於 AI 蓬勃發展的期待、行動裝置討論度的回升,對於專注在半導體產業發展的台灣肯定又是大鳴大放的一年。

 

結論

在台灣人喜歡高配息領股利以及各大財經媒體的文宣行銷上,高股息 ETF 已成為在投資領域上最熱門的話題,各大投信品牌爭相搶奪這塊大餅,試圖在相同之中找到相異之處吸引投資人,此舉也提供投資人更多的選擇與費用上的爭奪,對投資人來說是很幸福的一件事情。投資是一件需要對自己負責任的事情,期望讀者們在挑選 ETF 時也能夠多關注商品的獨特之處,為自己的投資組合增添多樣性,別盲目為了過往的高配息紀錄而投入單一檔投資標的。

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